به چه علت قيمت طلا در حال افزايش است؟

کد خبر 3911 - 1391 07 | تاریخ: 1531 روز پیش-1391/07/09 | ساعت: 09:42

طلا از زمان آغاز تمدن، نماد جهاني ثروت بوده است و هيچ دليلي براي باور به اينكه بعداً تغيير خواهد كرد وجود ندارد. همچنين در گذشته از آن به عنوان اولين سيستم هاي بانكي و پولي استفاده مي شد.

هدف اين مقاله، كشف جاذبه طلا و اينكه چه چيزي بهاي آن را به بالا سوق مي دهد بوده است. من طلا را چندين سال قبل خريدم، هنگامي كه ترسم از نتايج درآمدهاي بزرگ و وام هاي پوچي كه در آمريكا بوجود آمده بود شروع شد. در نتيجه هر روز، خبرها و تغييرات بهاي طلا را دنبال مي كردم. قبل از سرمايه گذاري با كارشناس مالي تان تحقيق و مشاوره را انجام دهيد.

حباب های مالی اخير

همانطور كه ارزش طلا افزايش مي يابد، مقايسات آشكاري از درآمدهاي پوچ گذشته (درآمدهای حبابی شکل) بوجود مي آيد كه در نهايت از درون منفجر شده اند. در اينجا چند نمونه اخير از آن وجود دارد:

  • در طي بزرگترين ركود، در طی دوره ماه سپتامبر 1929 تا جولاي 1932 شاخص «داو جونز» تقريبا تا 90% افت داشت.
  • در دهه 1980در طي حباب اقتصادي ژاپن، اعتباردهی آسان و اوج گيري اهرم ها به سفته بازی در املاك و مستغلات و بازار سهام دامن زد. در طول «دهه از دست رفته» در دهه 1990، شاخص «نيكي» (شاخص کل سهام های ژاپن) تا 80% نزول و ارزش املاك و مستغلات بيش از 90% كاهش يافت.
  • با انفجار از داخل، 2000 تا 2002 "دات.كام" باعث شد تا  شاخص تکنولوژی «NASDAQ» ارزش خودش را تقريبا 80% از دست بدهد.
  • سقوط خانه سازي در اكثر نقاط كشور آمريكا از سال 2006 آغاز شد، كه در نتيجه در كل تا به امروز 30% كاهش يافت.

حباب طلا ؟

بيشتر حباب ها بی خبر شروع مي شوند، اما اثرات آن تحت عنوان تئوری « احمق بزرگتر» شناخته می شود. اين هنگامي اتفاق مي افتد كه خريداران جديد، قیمت بالاتر می پردازند، فقط به اين دليل كه قيمت ها در حال افزايش است، نه به خاطر اينكه فكر می­كنند كه در حقيقت ارزش دارايی ­هایشان بيشتر از ديروز است. آنها مايل هستند كه قيمت هاي بالاتر و بالاتري را بپردازند زيرا اعتقاد دارند كه هميشه قادر خواهند بود بعداً آن را به كسي دیگر، که بهاي بيشتري می­پردازد (به احمق بزرگتر) بفروشند. نوسانات املاك و مستغلات بر عرضه چنين احمق هاي بي پاياني متكي است. همانطورکه در سال 1999، سرمايه گذاران سهام های اينترنتي تجربه كردند.

در اين صورت مي توان به راحتي نتيجه گرفت كه فعلاً طلا در حالت رشد حبابی است، سوال اصلي اين است كه آيا نوسانات قيمت­های اخير بيشتر مبتنی بر بورس بازی است. در اينجا بعضي ملاحظات ممكن موجود است:

  • طلا هنوز هم پایین تر از تورم ژانويه سال 1980 در حدود 2،400 دلار مي باشد، برخي بر اين باورند كه هنوز فضاي بسياري برای پيمودن دارد.
  • برای ایجاد تورم (يا اجتناب از رکود)، بانك مركزي ايالات متحده آمريكا شروع به چاپ پول کرد. اگر اين سياست پولي ادامه يابد، احتمالاً اثرات بلند مدت آن، بالا رفتن تورم و صعود قيمت هاي اجناس مي باشد.
  • موجودي طلا محدود است و طلا نمی تواند در بيرون ساخته شود.
  • برخي از كشورهاي اروپايي در فشار شديد مالي هستند و نشانه هاي معدودي وجود دارد كه تغييرات ساختاري كافي براي قرار دادن آنها در جاي خود در يك وضعيت بي خطر باشد. ايالات متحده آمريكا به سمت پايين در همين مسير است.
  • با محاسبه 10% از توليد ناخالص داخلي، به طور متداول اقتصاد آمريكا به واسطه 1،5 تريليون دلار وام سالانه هم اكنون سرپا نگه داشته شده است. در اين چهار سال گذشته از اين وام كاسته شد و هيچ رشد توليد ناخالص داخلي وجود نداشته است. اين وام به خاطر حدود 7 ميليون شغل نگهداشته شده است، که اگر بودجه در حال متوازن شدن بود، مي توانست در مدت يك شب نابود شود.
  • در 100 سال گذشته دو بار (1933 و 1980)، نسبت داو بر حسب قيمت طلا نزديك به 1/1 بود. برخي بر اين باورند كه در مسیری هستیم که با صعود طلا و سقوط بازار سهام، این دو نسبت در يك جايي با هم تلاقي می ­كنند، و يكبار ديگر ما در مسير توازن هستيم.

ارزیابی
درحالی كه طلا در جواهر فروشی ها، لوازم تزیینی ها و اهداف صنعتي، بطور محدود استفاده می شود، اكثر تقاضاهاي كنوني توسط دولت ها، بانك هاي مركزي، سرمايه هاي دوجانبه و سرمايه گذاران شخصي نشات گرفته است. اين سرمايه گذاران واقعاً احتياجي به طلا ندارند اما ترجيحاً به آن به عنوان حصاری در مقابل تورم، قحطي ها، جنگ ها و بلاياي طبيعي نگاه مي كنند. بعضي ها، طلا را به جاي سرمايه گذاري به عنوان يك تضمین تصور مي كنند، همانطور که آن، هيچ مسير درآمدي را فراهم نمي كند و نياز به یک ذخیره مطمئن دارد.

درحالی كه اغلب حباب ها توسط هيجانات هدايت شوند، افزايش طلا ممكن است به يك ارزيابي منطقی در اقتصاد دنيا گره خورده باشد. رشد متوقف شده است، وام ها در حال افزايش هستند و گروهي از ملت هاي غربي، خدمات دولتي به مراتب بيشتري را نسبت به آنهايي كه در حال حاضر مي توانند ارائه بدهند، وعده داده اند. بدون تغييرات ساختاري قابل توجه و كاهش هزينه ها، تنها راهي كه آمريكا مي تواند به تامين اين خدمات ادامه دهد، قرض گرفتن و چاپ پول بيشتر است. اين امر، تورم را بالاتر می برد، دلار را تضعيف و كشش بيشتری برای جذب دارايي هاي ثابت به وجود می آورد.

اگر طلا در يك شرايط حبابی شکل بماند، آيا می تواند در اين زمان متفاوت باشد؟ اصطلاح "حباب" بر اين دلالت مي كند كه هيچ دليل عقلاني يا قابل دفاع براي اينكه چرا قيمت ها افزايش يافته است، وجود ندارد و در واقع، خريداران می خرند زيرا آنها مي ترسند كه قطار درحال ترك ايستگاه باشد. مردم می­ترسند که پشتوانه ارزي، توسط هيچ چيز به جز ایمان پشتیبانی نشود و ديدگاه برخي، از طلا به عنوان يك پناهگاه مطمئن است. آن چندان به نفع طلا نيست كه در حال شرط بندی در مقابل دیگر دارایی ها باشد. به­ علاوه، نگرانی های فراوانی در مورد سلامت آينده اقتصادي اروپا و آمريكا وجود دارد.

خط پایان

نگاه دنيا به طلا با قيمت 5.000 دلار به چه شكل خواهد شد؟ به احتمال زياد بدان معناست كه ما در يك دوره از تحول اقتصادي شديد و احتمالاً هرج و مرج دنيا هستيم. بنابراين، اميد به صعود طلا يك شمشير دو لبه است.

در 24 اوت 2011، طلا حدوداً 150 دلار زير قيمت های اخيرش معامله شد. آخرين دفعه­ای که طلا يك پس­رفت عظيمي داشت در يك فرصت خريد بود. آيا در حال حاضر فرصت خريدن آشكار ديگري هست يا اين فقط شروع سقوطي است كه خيلي ها پيش بيني كرده بودند؟

خريدن يا نخريدن. فروختن يا نفروختن. جز اين كه شما يك معامله گر روزانه يا نوساني هستيد، اكثر اوقات توصيه­ اي را كه مي شنوم انديشيدن بلندمدت و متنوع است. دارايي ­هاي ثابت بايد يك بخش از سبد سهام، بسته به تحمل خطر و مرحله­ ي زندگي شما باشد. هيچ چيز درست پيش نمي رود، بنابراين به عقيده من هرگونه پس­رفت ­هاي قابل توجه مانند فرصت هاي خريدن است. محتملاً من به انديشيدن به اينكه مسير ما آغاز به نزديك شدن به قيمت 2.400 دلار كرده ادامه خواهم داد يا معجزه اي اتفاق مي افتد و انضباط مالي يك واقعيت مي شود.


منبع : گروه سه نشانه

ارسال نظرات

userPhoto 3Neshaneh
جمع 13 + 9 چند است؟

ADVERTISING

مطالب مرتبط اخبار